No meio de uma grande palhaçada no circo, o palhaço Riso Largo sofre um escorregão e, de repente, seu nariz desaparece. Sem ele, a alegria some do picadeiro. Decidido a resolver o mistério, Riso Largo parte em uma divertida busca, passando por artistas curiosos, como o equilibrista, a mulher barbada, o homem-bala, o mago, a bailarina, o trapezista e até o pipoqueiro. Em cada encontro, uma nova pista e muitas risadas, até que o palhaço descobre que, no circo, a alegria pode estar mais perto do que se imagina. Afinal, o espetáculo nunca pode parar.
